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中航电子筹划换股合并中航机电“千亿级”军工上市公司将诞生

发布时间: 2022-07-08 11:46:14 来源:爱游戏客户端主页 作者:爱游戏苹果版

  5月26日,中航电子与中航机电股价双双大涨,截止收盘,中航电子、中航机电股价分别上涨9.28%和8.22%。

  当日晚间,中航电子、中航机电披露,中航电子拟向中航机电全体股东发行A股股票,从而换股吸收合并中航机电,并发行A股股票募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组,中航电子、中航机电股票自5月27日开市时起开始停牌,预计在不超过10个交易日内披露交易方案。

  公告显示,后续双方将就本次合并的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排进行协商。双方应积极给予另一方以必要的配合,全力推进本次合并,并完成正式交易协议的签署。

  从两家上市公司的公告来看,中航电子为吸并方,而中航机电为被吸并方,但两家上市公司的实控人均为中国航天工业集团有限公司,因此也是一起关联交易。交易完成后,两家上市公司的实控人不会发生变化。

  若此次重组完成,将形成唯一的机载系统上市平台,诞生新的千亿级军工上市公司,同时各军工集团或将陆续落地其国企改革方案。

  据了解,本次重组的吸收方——中航电子,是航空工业集团旗下航空电子系统的专业化整合和产业化发展平台,业务涵盖防务航空、民用航空、先进制造业三大领域。其曾参与了著名的国产大飞机C919在内的多种机型机载产品的研制工作,市场占有率约为55%-60%。

  2021年中航电子实现营业收入98.39亿元,资产总规模262亿元。相比,去年底中航机电营收接近150亿元,总资产达到348亿元。从市值、营收与资产规模维度来看,被整合方中航机电规模比中航电子更大。

  而被吸并方中航机电是航空机电产业龙头,据其2021年年报显示,公司当年实现营业收入、净利润分别为149.92亿元、12.71亿元,同比增长22.64%、18.27%。公司主要经营航空机电产业相关系统,目前产品谱系覆盖液压系统、燃油系统、环境控制系统、航空电力系统、高升力系统等静压机等相关领域。

  2019年,中航机电剥离贵航电机,收购南京航健统筹各子公司的维修能力和资源;增资参股宏光空降装备,完善公司航空机电业务产业链;2020年,公司子公司庆安公司拟将控股的庆安制冷与机电三洋进行重组,重组后庆安制冷不再纳入庆安集团合并报表范围内。

  通过资产注入和管理,中航机电的航空军品业务收入从2013年的24.45亿元,逐年提升至2021年111.63亿元,公司航空主业占比从36%提升至74.46%。

  业内人士表示,从上述两家上市公司的信息来看,部分领域有着诸多的重合度。作为同一实控人旗下的上市公司,吸收合并或也是满足监管关于规避同业竞争要求的举措。

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